Este artículo fue escrito por Andrew Beacham, gerente de productos de mercados emergentes de Bloomberg.
El 2023 fue el mejor año para la negociación de bonos en moneda local de América Latina desde 2009, y se espera que ese crecimiento se mantenga, según la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL).
Los bonos en moneda local obtuvieron un rendimiento del 28,8% el año pasado, lo que convierte a América Latina en el sector de mejor desempeño entre los mercados emergentes (ME), según Bloomberg Intelligence. Un creciente porcentaje de esta actividad se realizó por vía electrónica. Según una encuesta reciente de Coalition Greenwich, que analizó las negociaciones electrónicas en los mercados de América Latina, “el 76% de los participantes del estudio espera que aumente su adopción de negociaciones electrónicas el próximo año en al menos un segmento del mercado, con los bonos en moneda local obteniendo la mayor cantidad de votos para un mayor volumen a través de la pantalla”.
Según la CEPAL, “la participación de las emisiones de bonos internacionales en moneda local de la región aumentó al 20% en los primeros diez meses de 2023, frente al 8% en 2022. El aumento se vio respaldado por la desaceleración de la inflación y la apreciación de las monedas en el primer semestre del año, y los mercados de divisas de América Latina recompensaron a los bancos centrales de la región por ser los primeros en combatir la inflación”.
Mientras sigue habiendo margen para crecer, los participantes del mercado continúan mostrando entusiasmo y optimismo sobre la región. Los mercados en América Latina son variados, ya que cada mercado tiene su propio perfil de propiedad de deuda, tipos de inversionistas y prácticas de mercado, junto con diferencias en idiomas, zonas horarias y dinámicas del mercado local.
Una área de crecimiento destacable es México, que superó a Brasil como el mayor mercado de bonos locales de América Latina, en términos de volumen de transacciones en Bloomberg. Como resultado, Bloomberg experimentó una participación récord de clientes que se tradujo en volúmenes récord. En particular, los inversionistas con sede en México registraron un crecimiento interanual en el volumen de operaciones superior al 215% en 2023. Las soluciones de negociación electrónica de Bloomberg experimentaron un aumento interanual del 63% en los volúmenes de bonos denominados en pesos mexicanos en términos más generales.
A medida que los mercados de América Latina continúan su progreso hacia una mayor electronificación, las empresas que negocian bonos en moneda local están buscando a socios tecnológicos como Bloomberg para acceder a una amplia red, junto con soluciones integradas y flujos de trabajo eficientes.
Bloomberg ha proporcionado soluciones de negociación en mercados emergentes, incluyendo la región de América Latina, durante casi 25 años. Como resultado, Bloomberg ha creado una red de mercados emergentes con más de 3.000 participantes del lado comprador y vendedor. Los inversionistas tienen acceso a las contribuciones de los dealers en tiempo real, lo que ayuda a determinar los precios. Los clientes pueden participar directamente o decidir enviar una Solicitud de Cotización (RFQ, por su sigla en inglés) o una Solicitud de Mercado (RFM, por su sigla en inglés), en función de estas contribuciones previas a la transacción. Al negociar con ciertos instrumentos, Bloomberg también respalda la capacidad de solicitar una tasa de cambio tanto para RFQ como para RFM.
Con oficinas en todos los principales centros de inversión en América Latina, Bloomberg está bien posicionada para proporcionar a los clientes globales y nacionales una oferta diferenciada de bonos en moneda local. La cobertura en Bloomberg de instrumentos de bonos en moneda local de América Latina incluye:
México-> MBONO, MCET, MUDI, MXN CORPS
Brasil-> BNTNB, BNTNF, BLTN, BLFT, BRL CORPS
Chile-> BPTCL, BTUCL
Colombia -> COLTES
Perú -> PERUGB, PEN CORPS
República Dominicana -> DOMREP
Uruguay -> URUGUA
Las ofertas de Bloomberg de swaps de tasas de interés (IRS) para América Latina incluyen:
Vanilla – LATAM MXN ND CLP, ND BRL
OIS – LATAM ND COP
IMM – LATAM MXN
Estas ofertas son parte de las soluciones de negociación electrónica de Bloomberg, que son utilizadas por las principales instituciones financieras para negociar de manera eficiente en más de 175 mercados de todo el mundo. Más de 90.000 empresas clientes utilizan las soluciones de negociación electrónica de Bloomberg para acceder a una profundidad y amplitud de liquidez integral en todas las clases de activos de más de 700 dealers de todo el mundo. Las soluciones de negociación electrónica de Bloomberg proporcionan a los participantes del mercado soluciones integrales para todo el ciclo de vida de la negociación, que incluyen una sólida transparencia, análisis, automatización y ejecución, impulsadas por los datos y herramientas de clases de activos múltiples de alta calidad de Bloomberg. Para obtener más información, haga clic aquí.