En 2022, muchos bancos centrales pasaron de un entorno de tipos de interés ultrabajos a otro restrictivo, y varios bancos gigantes fueron sorprendidos sin una gestión adecuada del riesgo.
Tras las quiebras bancarias de Silicon Valley Bank, First Republic, Signature y, en menor medida, de Credit Suisse en 2023, se ha prestado mayor atención a la gestión del riesgo de liquidez. Considerando eso, ¿cómo deberían las instituciones repensar sus estructuras para garantizar su sostenibilidad en el cambiante entorno de las tasas de interés?
Desafíos de ALM y el papel de las estructuras de financiación
La crisis bancaria de 2023 puso de relieve una cuestión central: los desafíos tradicionales de la gestión de activos y pasivos (ALM, por sus siglas en inglés). “Las quiebras bancarias… reflejaron los tradicionales riesgos y mala gestión de ALM, particularmente de una excesiva concentración de financiación”, dijo Moorad Choudhry, autor de “Los principios de la banca”.
Según Choudhry, los bancos que quebraron dependían excesivamente de una gama limitada de fuentes de financiación, lo que los hacía particularmente vulnerables a una salida de fondos cuando los bonos que tenían se depreciaban significativamente, lo que resultaba en una pérdida de confianza.
Esta dependencia excesiva aumentó su susceptibilidad a las crisis de liquidez, especialmente cuando la Reserva Federal elevó las tasas de interés. La situación se vio exacerbada por el deterioro de los balances, lo que llevó a los depositantes no diversificados a retirar cantidades significativas de fondos. Ante el rápido ritmo de las transacciones financieras modernas, estos factores convergieron para crear una grave crisis de liquidez que los bancos no pudieron resistir.
Choudhry señala que las regulaciones del Reino Unido, como los estándares de liquidez del Pilar Dos, tienen como objetivo abordar este problema. El Pilar Uno describe los requisitos generales de Basilea para el riesgo de liquidez bajo la ratio de cobertura de liquidez (LCR, por sus siglas en inglés), pero el Pilar Dos se centra en el riesgo de concentración, por lo que se alienta a los bancos a diversificar sus fuentes de financiación. Dada la crisis bancaria de 2023, es imperativo reevaluar las estructuras de financiación de todas las principales instituciones financieras.
El auge de la Tesorería Inteligente
La tecnología y las herramientas avanzadas han reducido el riesgo de crisis bancarias derivadas de una mala gestión de la tesorería y han generado un nuevo concepto llamado “Tesorería Inteligente”. La Tesorería Inteligente enfatiza la importancia de los datos en tiempo real y la tecnología avanzada para los tesoreros, lo que les ayuda a mantener adecuadamente el balance de un banco y garantizar que se mantenga sólido y sostenible frente a muchos desafíos.
“Lo defino como una función de tesorería que tiene todos los datos que necesita, tanto en tiempo real como con proyección futura, para permitirle tomar decisiones de tal manera que la estructura del balance sea siempre sólida”, dice Choudhry.
La Tesorería Inteligente permite a los tesoreros evaluar rápidamente la salud financiera de sus balances y tomar decisiones más informadas, ya sea para gestionar el financiamiento, la liquidez o para mitigar el riesgo del mercado. Pero, ¿qué lo hace “inteligente”? Las tecnologías avanzadas, particularmente la inteligencia artificial (IA) y la analítica de datos en tiempo real son motores clave de esta transformación. Estas herramientas ofrecen capacidades de modelado predictivo, que proporcionan información para ayudar a anticipar desafíos futuros y optimizar las estructuras de los balances en función de diversos escenarios.
Dolores Tesha, gerente de Productos de Tesorería Bancaria de Bloomberg explica: “Tener buenas herramientas, que incluyen sistemas, puede contribuir en gran medida a reducir la probabilidad de malos resultados”. Al integrar estas tecnologías, los departamentos de tesorería pueden responder de manera más efectiva a los riesgos que emergen, abordándolos antes de que se conviertan en crisis.
Establecimiento de prácticas de Tesorería Inteligente
La integración de prácticas de tesorería inteligente se puede lograr de manera efectiva a través de las Soluciones de Gestión de Órdenes de Negociación (TOMS) y los Sistemas de Riesgo de Activos Múltiples (MARS) de Bloomberg. Estas herramientas avanzadas dotan a los tesoreros con datos y análisis en tiempo real, mejorando los procesos de gestión de riesgos y facilitando una gestión eficiente de la liquidez, la financiación y el riesgo de mercado. Al proporcionar una visión integral de las condiciones del mercado, TOMS y MARS permiten el desarrollo de sistemas de gestión de tesorería que pueden adaptarse a circunstancias en evolución e identificar de manera proactiva riesgos potenciales.