{"id":38054,"date":"2025-11-14T13:41:18","date_gmt":"2025-11-14T13:41:18","guid":{"rendered":"https:\/\/www.bloomberg.com\/latam\/blog\/prueba-sppi-de-niif-9-y-las-crecientes-necesidades-de-datos-bonos-vinculados-a-sostenibilidad-en-la-mira\/"},"modified":"2025-11-14T13:41:18","modified_gmt":"2025-11-14T13:41:18","slug":"prueba-sppi-de-niif-9-y-las-crecientes-necesidades-de-datos-bonos-vinculados-a-sostenibilidad-en-la-mira","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.bloomberg.com\/latam\/blog\/prueba-sppi-de-niif-9-y-las-crecientes-necesidades-de-datos-bonos-vinculados-a-sostenibilidad-en-la-mira\/","title":{"rendered":"Prueba SPPI de NIIF 9 y las crecientes necesidades de datos: bonos vinculados a sostenibilidad en la mira"},"content":{"rendered":"<div class='bbg-row bbg-bg--white ' data-anchor-label='row-6a023027258b7' data-anchor='row-6a023027258b8'>\n  \n\t\n\t\n\t<div class=\"bbg-row--content\" >\n\t\t\n\t\t\t<div class='bbg-column'>\n\t<p>[vc_column_text]Este art\u00edculo fue escrito por Kate Lee, directora global de soluciones de datos regulatorios, y Thomas Labbe, gerente de productos de datos regulatorios de Bloomberg.<\/p>\n<p>Desde la introducci\u00f3n de la NIIF 9 en enero de 2018, se ha requerido a las instituciones financieras aplicar rigurosos est\u00e1ndares en la clasificaci\u00f3n y medici\u00f3n de instrumentos financieros. En el coraz\u00f3n de este marco se encuentra la prueba SPPI, la prueba del &#8220;Pago \u00fanicamente de capital e intereses&#8221;, la cual determina si los flujos de efectivo contractuales de un activo financiero se ajustan a un acuerdo de pr\u00e9stamos b\u00e1sico.<\/p>\n<p>Este requisito aparentemente sencillo se ha convertido en un desaf\u00edo operacional y de datos significativo para las empresas, particularmente a medida que los productos financieros evolucionan en complejidad e incorporan caracter\u00edsticas alineadas con los principios de sostenibilidad.<\/p>\n<p>Este art\u00edculo analiza c\u00f3mo los cambios en la NIIF 9 impactan la prueba SPPI para bonos vinculados a sostenibilidad y c\u00f3mo los equipos de riesgo, contabilidad y datos pueden gestionar las nuevas exigencias en relaci\u00f3n a datos y cumplimiento normativo.[\/vc_column_text]\n<div class=\"inside__box\" data-element=\"interstitial-component\">\n\t<div class=\"inside__box--container\">\n\t\t<div class=\"heading h1-demi\">Agende una demostraci\u00f3n.<\/div>\n\t\t<div class=\"inside__box--body\">\n\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\t\t\n\t<div class=\"subscribe\">\n\t\t<a class=\"cta-large\" href=\"https:\/\/www.bloomberg.com\/latam\/agende-una-demo\/\"  data-element='interstitial' data-description='button' data-element-position='1' data-page-position='1' data-label='Cont\u00e1ctenos' >Cont\u00e1ctenos<\/a>\n\t<\/div>\n\t\t\t\t\n\t\t<\/div>\n\t<\/div>\n<\/div>\n[vc_column_text]<\/p>\n<h2>\u00bfQu\u00e9 es la prueba SPPI seg\u00fan la NIIF 9?<\/h2>\n<p>En virtud de la NIIF 9, la clasificaci\u00f3n de un activo financiero depende de:<\/p>\n<ul>\n<li>El modelo de negocio bajo el cual se mantiene el activo, y<\/li>\n<li>Las caracter\u00edsticas de flujo de efectivo contractual del activo, evaluadas a trav\u00e9s de la prueba SPPI.<\/li>\n<\/ul>\n<p>Si los flujos de efectivo consisten \u00fanicamente en pagos de capital e intereses sobre el monto capital pendiente, el activo puede calificar para costo amortizado o la clasificaci\u00f3n de valor razonable a trav\u00e9s de otros ingresos integrales (FVOCI, por su sigla en ingl\u00e9s). De lo contrario, debe medirse a valor razonable con cambios en resultados (FVTPL).<\/p>\n<p>Esta prueba garantiza que los instrumentos con apalancamiento, caracter\u00edsticas similares a renta variable o derivados incorporados que alteran las caracter\u00edsticas crediticias b\u00e1sicas queden excluidos del tratamiento de costo amortizado o FVOCI.<\/p>\n<h2>Impacto de las enmiendas a NIIF 9 en la prueba SPPI y pago de cupones<\/h2>\n<p>El 30 de mayo de 2024, el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en ingl\u00e9s) emiti\u00f3 enmiendas a la NIIF 9 y NIIF 7 despu\u00e9s de su Revisi\u00f3n Posterior a la Implementaci\u00f3n (PIR) de los requisitos de clasificaci\u00f3n y medici\u00f3n. Un \u00e1rea significativa de aclaraci\u00f3n fue el tratamiento de instrumentos financieros con caracter\u00edsticas de ajustes en el pago de cupones, un tema que ha ganado una tremenda relevancia con el auge de las finanzas sostenibles.<\/p>\n<p>Estas enmiendas tienen como objetivo proporcionar claridad sobre si las caracter\u00edsticas de ajustes en el pago de cupones, como las tasas de inter\u00e9s vinculadas a la sostenibilidad, afectan la evaluaci\u00f3n SPPI, y de qu\u00e9 manera. Es importante destacar que:<\/p>\n<ul>\n<li>Las enmiendas enfatizan que los t\u00e9rminos contractuales que var\u00edan los flujos de efectivo en funci\u00f3n de objetivos de sostenibilidad a\u00fan pueden pasar la prueba SPPI, siempre que sean consistentes con un acuerdo de pr\u00e9stamo b\u00e1sico.<\/li>\n<li>Esto incluye a los bonos vinculados a sostenibilidad (SLB, por su sigla en ingl\u00e9s), a pesar de que la norma no los aborda expl\u00edcitamente por su nombre.<\/li>\n<\/ul>\n<p>Estos cambios entrar\u00e1n en vigencia para los per\u00edodos de informes anuales que comienzan a partir del 1 de enero de 2026, lo que da a las empresas poco tiempo para adaptar sus sistemas y metodolog\u00edas.<\/p>\n<h2>Desaf\u00edo de datos en pruebas SPPI para bonos vinculados a sostenibilidad<\/h2>\n<p>Si bien los lineamientos contables ahora son m\u00e1s precisos, introducen un desaf\u00edo de datos intensificado. En particular, las empresas deben recopilar los t\u00e9rminos contractuales detallados, a menudo ocultos en medio de la documentaci\u00f3n, para determinar el cumplimiento de los criterios SPPI para un universo actual de m\u00e1s de 1.100 bonos vinculados a sostenibilidad.<\/p>\n<p>Analice el bono emitido por Wienerberger AG el 4 de octubre de 2023 (FIGI BBG01JHDRVZ4). Este bono ofrece un cup\u00f3n de 4,875% y vence el 4 de octubre de 2028. Incorpora dos indicadores clave de desempe\u00f1o (KPI): el KPI 1 rastrea la intensidad de las emisiones de Alcance 1 y 2 de GEI, y el KPI 2 mide los ingresos por productos de construcci\u00f3n que contribuyen a construcciones con cero emisiones netas.<\/p>\n<p>El incumplimiento de los Objetivos de Desempe\u00f1o de Sostenibilidad (SPT, por su sigla en ingl\u00e9s) para el KPI 1 dar\u00e1 lugar a un aumento de 25 puntos b\u00e1sicos (pb) por a\u00f1o en el cup\u00f3n, a partir del 4 de octubre de 2027. De manera similar, el incumplimiento de SPT 2 desencadenar\u00e1 un aumento de 50 pb por a\u00f1o en la misma fecha.<\/p>\n<p>El aumento m\u00e1ximo posible de cup\u00f3n de 75 pb es significativo, particularmente para un bono con un cup\u00f3n en el rango medio de un d\u00edgito. Esto representa un impacto relativo sustancial de aproximadamente 15,4% (0,75%\/4,875%), lo que indica un cambio importante en el rendimiento efectivo del bono, que probablemente significar\u00eda reprobar la prueba SPPI.<\/p>\n<p>Por el contrario, el bono de Capital Airport Group, emitido el 27 de agosto de 2021 (FIGI BBG012C4X0K3), incluy\u00f3 un margen incremental de 10 pb en un cup\u00f3n de 3,45% en el momento de la emisi\u00f3n. Esto probablemente cumplir\u00eda con los criterios de SPPI.<\/p>\n<p>M\u00e1s all\u00e1 de la evaluaci\u00f3n inicial, un desaf\u00edo adicional radica en el seguimiento con precisi\u00f3n de la fecha de observaci\u00f3n y la fecha de vigencia de cualquier aumento de cup\u00f3n. Una vez que hayan pasado estas fechas, los instrumentos cumplir\u00e1n con la prueba SPPI, ya que no es necesario considerar m\u00e1s aumentos.<\/p>\n<h2>\u00bfEn qu\u00e9 podemos ayudar?<\/h2>\n<p>Para prepararse para la fecha de implementaci\u00f3n de 2026, el equipo regulatorio de Datos Empresariales de Bloomberg est\u00e1 revisando su motor de reglas para la clasificaci\u00f3n SPPI de todos los instrumentos con caracter\u00edsticas de aumento no crediticio. Tambi\u00e9n agregar\u00e1 nuevos campos que tienen como objetivo cuantificar la magnitud y la materialidad de los aumentos de cup\u00f3n no vinculados a cr\u00e9dito, por ejemplo:<\/p>\n<ul>\n<li>Aumento de puntos b\u00e1sicos acumulativo que ocurrir\u00eda si se desencadenan eventos no crediticios.<\/li>\n<li>Aumento de cup\u00f3n acumulativo como porcentaje del cup\u00f3n original.<br \/>\nAmbas cifras deben verse en combinaci\u00f3n con el resultado de la prueba SPPI (IFRS9_SPPI_TEST) y el atributo (IFRS9_SPPI_ATTRIBUTE)<\/li>\n<\/ul>\n<p>Cabe destacar que las empresas pueden automatizar y escalar su determinaci\u00f3n de SPPI no solo en el momento de la emisi\u00f3n, sino tambi\u00e9n a lo largo de su duraci\u00f3n.<\/p>\n<p>Las soluciones de datos regulatorios de Bloomberg est\u00e1n disponibles a trav\u00e9s de Data License para su uso escalable en toda la empresa a trav\u00e9s del sitio web de datos listos para usar de Bloomberg, data.Bloomberg.com, y est\u00e1n disponibles a trav\u00e9s de SFTP, API REST o en un entorno de nube.<\/p>\n<p>Para obtener m\u00e1s informaci\u00f3n sobre el conjunto completo de soluciones de datos regulatorios de Bloomberg, <a href=\"https:\/\/www.bloomberg.com\/professional\/products\/data\/enterprise-catalog\/regulatory\/\">haga clic aqu\u00ed<\/a>.[\/vc_column_text]<\/p>\n\n<\/div>\n\n\n\t\t\n\t<\/div>\n<\/div>\n\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Los cambios en la NIIF 9 afectan la prueba SPPI en bonos sostenibles, exigiendo que riesgo y contabilidad ajusten datos y cumplimiento.<\/p>\n","protected":false},"author":2007,"featured_media":38055,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[73,368],"tags":[],"class_list":["post-38054","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-blog","category-data"],"yoast_head":"<!-- This site is optimized with the Yoast SEO plugin v19.11 - 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