{"id":36823,"date":"2024-07-24T09:00:36","date_gmt":"2024-07-24T09:00:36","guid":{"rendered":"https:\/\/www.bloomberg.com\/latam\/blog\/transacciones-electronicas-y-automatizacion-evolucion-de-la-automatizacion-del-flujo-de-trabajo-de-las-transacciones\/"},"modified":"2024-07-18T18:54:07","modified_gmt":"2024-07-18T18:54:07","slug":"transacciones-electronicas-y-automatizacion-evolucion-de-la-automatizacion-del-flujo-de-trabajo-de-las-transacciones","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.bloomberg.com\/latam\/blog\/transacciones-electronicas-y-automatizacion-evolucion-de-la-automatizacion-del-flujo-de-trabajo-de-las-transacciones\/","title":{"rendered":"Transacciones electr\u00f3nicas y automatizaci\u00f3n: evoluci\u00f3n de la automatizaci\u00f3n del flujo de trabajo de las transacciones"},"content":{"rendered":"
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[vc_column_text]El mayor uso de las transacciones electr\u00f3nicas ha marcado la forma de operar de los diferentes mercados y clases de activos. Ahora es posible ejecutar sofisticadas estrategias algor\u00edtmicas, encontrar liquidez en clases de activos de nicho y mejorar los costos y la transparencia para diversos mercados. Y eso es solo la punta del iceberg.<\/p>\n

Echemos un vistazo a algunos de estos acontecimientos recientes y c\u00f3mo los pr\u00f3ximos cambios regulatorios podr\u00edan marcar el comienzo de la pr\u00f3xima ola de transacciones electr\u00f3nicas.[\/vc_column_text]<\/p>\n\n<\/div>\n\n\n\t\t\n\t<\/div>\n<\/div>\n

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Agende una demostraci\u00f3n.<\/div>\n\t\t
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\n\t\tCont\u00e1ctenos<\/a>\n\t<\/div>\n\t\t\t\t\n\t\t<\/div>\n\t<\/div>\n<\/div>\n\n\n<\/div>\n\n\n\t\t\n\t<\/div>\n<\/div>\n
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[vc_column_text]<\/p>\n

Evoluci\u00f3n del trading electr\u00f3nico<\/h2>\n

Muchos de estos avances en el trading electr\u00f3nico ocuparon un lugar destacado en el Foro de L\u00edderes del Sell-Side de este a\u00f1o, organizado por Bloomberg en Nueva York.<\/p>\n

“Hoy en d\u00eda el mundo es muy diferente”, dijo Lisa Bravo<\/strong>, jefa global de Sell-Side OMS de Bloomberg, a una audiencia que inclu\u00eda a traders, analistas y directores de negocios, mientras recordaba los procesos manuales que alguna vez dominaron los patios de operaciones de bolsa.<\/p>\n

Los flujos de trabajo han pasado de escribir tickets en papel y enviar faxes a realizar las cosas utilizando sistemas digitalizados. Por ejemplo, los traders ahora pueden transmitir solicitudes de cotizaciones (RFQ, por su sigla en ingl\u00e9s) a trav\u00e9s de plataformas electr\u00f3nicas o ejecutar algor\u00edtmicamente una estrategia para minimizar el impacto en el mercado.<\/p>\n

Estos son solo algunos de los beneficios que se derivan del trading electr\u00f3nico, que tambi\u00e9n ha sentado las bases para motores de precios automatizados, la transmisi\u00f3n de precios en tiempo real y la colocaci\u00f3n de \u00f3rdenes electr\u00f3nicas (entre otros).<\/p>\n

Mercados de transmisi\u00f3n y automatizaci\u00f3n del flujo de trabajo<\/h2>\n

Durante el reciente foro de L\u00edderes del Sell Side en Nueva York, Larry Tabb<\/strong>, jefe de investigaci\u00f3n de estructura de mercado de Bloomberg, Amy Hong<\/strong>, directora de estructura de mercado y asociaciones estrat\u00e9gicas, banca y mercados globales de Goldman Sachs, Sonali Theisen<\/strong>, directora global de trading electr\u00f3nico en FICC e inversiones estrat\u00e9gicas en mercados de Bank of America, y Eddie Wen<\/strong>, director global de mercados digitales de J.P. Morgan, reflexionaron sobre los cambios y los beneficios que han experimentado a lo largo de los a\u00f1os en el trading electr\u00f3nico.<\/p>\n

El consenso fue que la electronificaci\u00f3n de los mercados ha conducido al desarrollo de mercados de streaming y sistemas automatizados basados en \u00f3rdenes. Esta evoluci\u00f3n tambi\u00e9n permiti\u00f3 sofisticadas herramientas de ejecuci\u00f3n algor\u00edtmica dise\u00f1adas para lograr diversos objetivos estrat\u00e9gicos en mercados de gran actividad como acciones y renta fija, hasta clases de activos m\u00e1s de nicho. El aumento de liquidez obtenido del trading electr\u00f3nico es una raz\u00f3n directa de estos beneficios.<\/p>\n

“Tenemos proveedores de liquidez que pueden generar precios sistem\u00e1ticamente y proporcionar liquidez”, seg\u00fan Amy Hong. “Eso ha permitido mayores datos, lo que significa que los clientes que son tomadores de liquidez ahora pueden automatizar sus flujos de trabajo”.<\/p>\n

Adem\u00e1s, la electronificaci\u00f3n ha proporcionado m\u00e1s transparencia en los diferenciales entre precio de compra y precio de venta. Por ejemplo, en el mercado de contratos a plazo no entregables (NDF, por su sigla en ingl\u00e9s), no hab\u00eda un flujo bidireccional.<\/p>\n

Sin embargo, cuando el mercado de NDF se electronific\u00f3, los traders observaron las mismas eficiencias que han disfrutado en otros mercados establecidos, como las bolsas de divisas tradicionales. Los costos fueron menores, la transparencia fue mayor y ahora pod\u00edan conectar a muchos clientes en varias plataformas. Todo eso llev\u00f3 a que el producto se volviera m\u00e1s l\u00edquido.<\/p>\n

El futuro del trading electr\u00f3nico<\/h2>\n

Aunque ha habido un aumento significativo en el trading electr\u00f3nico, a\u00fan hay camino por recorrer. La infraestructura ha madurado claramente, pero el trading electr\u00f3nico a\u00fan necesita afianzarse de manera similar en otras clases de activos, donde la innovaci\u00f3n sigue siendo necesaria.<\/p>\n

Lo que es m\u00e1s, la transici\u00f3n a un ciclo de liquidaci\u00f3n T+1 fue una gran empresa. Reducir los tiempos de liquidaci\u00f3n en un 70-80% requiere una coordinaci\u00f3n integral entre todos los participantes del mercado. Si bien organismos de la industria como la DTCC y la Asociaci\u00f3n de Finanzas Estructuradas han desempe\u00f1ado un papel crucial en gestionar esta transici\u00f3n, la complejidad de alinear los mercados globales con el ciclo T+1 introduce posibles desajustes en las transacciones de financiamiento y divisas (FX). Esto requiere una colaboraci\u00f3n permanente con los clientes para gestionar las posibles discrepancias de manera efectiva.<\/p>\n

Tambi\u00e9n est\u00e1n las presiones tecnol\u00f3gicas y regulatorias que acompa\u00f1an estos cambios. El auge del trading de alta frecuencia y del trading por cartera ha aumentado significativamente el volumen y la complejidad de las operaciones, lo que requiere s\u00f3lidas infraestructuras tecnol\u00f3gicas capaces de manejar miles de transacciones instant\u00e1neamente.<\/p>\n

Adem\u00e1s, las pr\u00f3ximas regulaciones, como los posibles informes TRACE de un minuto, podr\u00edan generar una mayor tensi\u00f3n en los sistemas existentes. Y si bien esto puede ser un desaf\u00edo, tambi\u00e9n puede ser una oportunidad.<\/p>\n

“Bloomberg estaba all\u00ed cuando TRACE se introdujo por primera vez a principios de la d\u00e9cada de 2000, y tambi\u00e9n estaremos all\u00ed para poder enfrentar este desaf\u00edo”, dijo Lisa Bravo. “Ya hemos estado invirtiendo en mejorar la velocidad de nuestra arquitectura y reimaginar la forma en que entregamos los datos”.<\/p>\n

Es solo el comienzo de la nueva fase en el trading electr\u00f3nico, y si en algo se parece a las anteriores, espere m\u00e1s eficiencia, transparencia y liquidez.[\/vc_column_text]<\/p>\n\n<\/div>\n\n\n\t\t\n\t<\/div>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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